Top10

מהי תעודת סל
מרכז מידע
/
זמן קריאה 4 דקות
/
מרץ, 2018

נניח שישנו משקיע שמעוניין שכספו יהיה צמוד למדד מניות המעו"ף, ונניח שמשקיע אחר מעוניין שכספו יתנהג בהתאמה למדד אגרות חוב והשלישי מעוניין בהצמדה למחיר הזהב או הנפט… האם זה אפשרי ואיך עושים זאת? התשובה היא חיובית. אכן, הדבר אפשרי ולמטרה זו בדיוק המציאו את כלי ההשקעה שנקרא תעודות סל. תעודות סל הן ניירות ערך הנסחרים בבורסות העולם, ובכלל זה בתל אביב, והן עוקבות או צמודות למדדים שונים כמו מדדי מניות, מדדי אג"ח, שערי מטבע חוץ (מט"ח), סחורות או נכסי בסיס אחרים.

תעודת סל- מה זה?

תעודות סל הן סוג של מכשיר השקעה המאפשר למשקיע להחזיק בעקיפין בכל המניות במדד המסויים. כך, במקום שהמשקיע ירכוש ישירות את כל סל ניירות הערך המרכיב את המדד, מנהל התעודה עושה זאת עבורו.

תעודות הסל מונפקות לתקופת זמן קצובה וידועה מראש והיו נסחרות בכל שעות היום במהלך המסחר בבורסה בתל אביב, בדומה לניירות ערך.

אלו סוגים של תעודות סל קיימים?

קיימים סוגים שונים ורבים של תעודות סל, כמספר נכסי הבסיס אליהם רוצים להצמד נציין את העיקריים.

תעודות סל מניות – עוקבות אחר מדדי מניות בישראל, כמו למשל מדד ת"א 25 (המעו"ף), מדד הבנקים, מדד הנדל"ן ומדדי מניות בחו"ל.

תעודות סל אגרות חוב (אג"ח)– עוקבות אחר מדדי אג"ח ממשלתי , המונפקות על ידי המדינה או לחילופין מדדי אג"ח קונצרני (המונפקות על ידי חברות) כמו למשל, מדד תל בונד שקלי. במקרה של מדדי אג"ח, ישנו מגוון תעודות סל לפי מח"מ (משך חיים ממוצע) שונים.

תעודות סל סחורה – עוקבות אחר מחירי סחורות למיניהן כגון: נפט, זהב, כסף, גז, תירס ואחרות. בשל הקושי בהחזקה פיזית של סחורות כדוגמת גז או חביות נפט, ברוב המקרים נכס הבסיס הינו חוזים עתידיים על הסחורות.  

תעודות סל מטבע חוץ (מט"ח) – נקראות גם "תעודות התחייבות", עוקבות אחר שערי מטבע ונושאות ריבית המחושבת באופן יומי, כפי שמצויין כקבוע בתשקיף התעודה. יתכן והריבית תהא משולמת אחת לתקופה, או לחילופין מושקעת חזרה במטבע ונצברת במחיר התעודה בתהליך מכונה "השקעה מחדש" .

לפי מה נקבע מחיר תעודת הסל?

מחיר תעודת סל נגזר ממחיר נכס הבסיס אליו היא צמודה ועל פי נוסחה הקבועה מראש בתשקיף התעודה.

כאשר משקיע רוכש תעודת סל נוצרת התחייבות של המנפיק, בדרך כלל גוף השקעות,  מולו . עם רכישת תעודה , המנפיק צריך לרכוש את נכס הבסיס, כדי ליצור מצב של מילוי  בין התחייבויותיו (תעודות הסל שנמכרו) לבין הנכסים אותם הוא מחוייב לחזיק כנגדן. פעולת הרכישה הזו של המנפיק נקראת "התכסות".

תעודות סל לעומת קרנות נאמנות

תעודות הסל וקרנות נאמנות נועדו לתת חשיפה מירבית לשוק ההון, להבדיל מחשיפה לנייר ערך בודד. במקרה של תעודת סל החשיפה מתבצע באמצעות חיקוי/מעקב של מדד מסוים  המכיל מספר רב של ניירות ערך,  ובמקרה של קרן נאמנות מדובר  בהחזקה במספר רב של ניירות ערך מסוגים שונים.

מעבר לכך, יש הבדלים מהותיים בין תעודת סל לבין קרן נאמנות ונציין את העיקריים:

  • אקטיבי מול פסיבי. תעודת סל היא כלי השקעה שעוקב ו/או מחקה ו/או צמוד למדד כלשהו. המנפיק שלה לא נדרש לניהול פעיל של "מדיניות  השקעות" וכל מה שהוא נדרש לעשות זה להתכסות בניירות הערך המרכיבים את המדד. לקרן נאמנות יש מנהל, הנדרש להפגין את היכולות המקצועיות שלו בניהול מדיניות השקעות ובחירה בנכסים להשקעה.
  • תעודת סל היא ני"ע, שמטרתו כיסוי בנכס בסיס מוגדר וידוע מראש למשקיע. קרן נאמנות היא קופת נכסים הכוללת לניירות ערך שונים, פיקדונות ומזומנים. ההחלטה באיזו נכסים להשקיע נתונה בידי מנהל הקרן ואינה ידועה מראש למשקיע.
  • על רקע הפסיביות של מנפיק תעודת הסל – דמי הניהול שלה הם נמוכים משמעותית מאלה של מנהל קרן נאמנות, הנדרש לניהול נכסי הקרן.
  • קרן נאמנות נמכרת ונקנית פעם אחת ביום על פי שער זהה לכולם, שנקבע בסיום המסחר. תעודת סל נסחרת באופן רציף במשך כל שעות היום והשערים לקונה יכולים להיות שונים על פי הביקוש וההיצע באותו זמן.

השקעות מומלצות

צפי ל-1,000,000 ש"ח רווח ברכישת קרקע מתחם המשרדים החדש של הוד השרון

קרא בהרחבה
קרא בהרחבה

צפי ל-1,000,000 ש"ח רווח ברכישת קרקע מתחם המשרדים החדש של הוד השרון

על ההשקעה:

התוכניות למתחם העסקים 1202 בהוד השרון כבר אושרו בכל הוועדות, והבנייה צפויה להתחיל בתוך מספר שנים. יחידת קרקע בטאבו אשר תקנה זכויות למשרד בגודל 100 מ"ר נמכרת כעת ב-229 אלף שקל. לשם השוואה, משרדים הסמוכים למתחם 1202 נמכרים כיום בסכומים של כ-15 עד 17 אלף שקל למ"ר. השווי המוערך של המשרד הבנוי יגיע ל-1.5 מיליון שקל – כלומר, רווח צפוי של למעלה מ-1,000,000 ש"ח על ההשקעה, בתוך שנים בודדות. בנוסף, התשואה הצפויה על השכרת המשרד היא כ-100 אלף שקל בשנה, או 13% תשואה.

על ההשקעה:

 

 

התוכניות למתחם העסקים 1202 בהוד השרון כבר אושרו בכל הוועדות, והבנייה צפויה להתחיל בתוך מספר שנים.

מדד Real-Invest:

98%
פוטנציאל עליית ערך
90%
לוקיישן חם
76%
תחילת מימוש השקעה

יחידת קרקע בטאבו אשר תקנה זכויות למשרד בגודל 100 מ"ר נמכרת כעת ב-229 אלף שקל. לשם השוואה, משרדים הסמוכים למתחם 1202 נמכרים כיום בסכומים של כ-15 עד 17 אלף שקל למ"ר. השווי המוערך של המשרד הבנוי יגיע ל-1.5 מיליון שקל – כלומר, רווח צפוי של למעלה מ-1,000,000 ש"ח על ההשקעה, בתוך שנים בודדות. בנוסף, התשואה הצפויה על השכרת המשרד היא כ-100 אלף שקל בשנה, או 13% תשואה.

חשוב לדעת:

  • הוד השרון היא בין הערים שרשמו עליות גבוהות במיוחד במחירי הנדל"ן בשנים האחרונות – וכל הנתונים מראים שהמגמה לא צפויה להיפסק בקרוב. המיקום האסטרטגי במרכז, בין צירי תחבורה ראשיים ובמרחק של 20 דקות נסיעה מתל אביב; התושבים האיכותיים והמשכילים; והסביבה הכפרית הירוקה. עם זאת, העיר סובלת ממחסור אדיר בשטחי תעסוקה ומסחר, ולשם כך מקודמת התוכנית למתחם 1202 – שיהיה אזור שטחי התעסוקה והמסחר הגדול והמרכזי בהוד השרון.

מידע נוסף:

  • המתחם, שיכלול בנייני משרדים מפוארים בני 8 קומות, קרוב מאוד לצירי תנועה ראשיים – ובהם הכבישים 6, 531, 4 ו-20; והוא צמוד לשתי תחנות רכבת פעילות – נורדאו וסוקולוב. התוכנית למתחם היא המתקדמת ביותר בהוד השרון בכל הנוגע לשלבי תכנון – כלומר, מובטח בכך שהבנייה תצא לפועל בקרוב. התוכנית עונה על צורך אמיתי בשל מיקומה המרכזי וקרבתה לצירי תנועה ראשיים – ונוצר מצב שהביקושים עולים בהרבה על ההיצע, שכמעט לא קיים. לכן, מתחם 1202 צפוי להיות הצלחה מסחררת והמשרדים צפויים להיחטף במהירות.
מלא פרטים

השאירו פרטים ויחזרו אליכם עם מידע נוסף אודות ההשקעה

*תנאי ההתקשרות על פי ההסכמים

השקעה בפרויקט מגורים חדש בניו יורק שבונה קבוצת הנדל"ן קורנר. צפי לרווח שנתי קבוע של לפחות 9.4%

קרא בהרחבה
קרא בהרחבה

השקעה בפרויקט מגורים חדש בניו יורק שבונה קבוצת הנדל"ן קורנר. צפי לרווח שנתי קבוע של לפחות 9.4%

על ההשקעה:

קבוצת הנדל"ן הותיקה קורנר ממשיכה להשקיע בניו-יורק ובימים אלה מאתרת מספר מוגבל של משקיעים ישראלים שיצטרפו לעסקת נדל"ן גדולה בפרויקט המגורים החדש שלה, ויהנו מהכנסה קבועה ושוטפת בעיר היציבה בעולם. סכום הכניסה להשקעה עומד על 250,000 ש"ח בלבד. הרווח היזמי הגדול הצפוי, מאפשר למשקיעים לקבל ריבית שנתית קבועה של 8% על ההשקעה בכל רבעון, ללא תלות בתוצאות הפרויקט בפועל ועוד 1.4% לשנה בהתאם לשיעור הרווח ממכירת הדירות.

על ההשקעה:

קבוצת הנדל"ן הותיקה קורנר ממשיכה להשקיע בניו-יורק ובימים אלה מאתרת מספר מוגבל של משקיעים ישראלים שיצטרפו לעסקת נדל"ן גדולה 

מדד Real-Invest:

90%
התאמה למשקיעים קטנים
98%
תשואה
99%
ותק וניסיון החברה

בפרויקט המגורים החדש שלה, ויהנו מהכנסה קבועה ושוטפת בעיר היציבה בעולם. סכום הכניסה להשקעה עומד על 250,000 ש"ח בלבד. הרווח היזמי הגדול הצפוי, מאפשר למשקיעים לקבל ריבית שנתית קבועה של 8% על ההשקעה בכל רבעון, ללא תלות בתוצאות הפרויקט בפועל ועוד 1.4% לשנה בהתאם לשיעור הרווח ממכירת הדירות.

מידע נוסף:

  • שוק הנדל"ן הניו יורקי הוכיח עמידות מלאה כנגד משברים ונחשב לשוק שמייצר את היציבות ועליית הערך הטובות ביותר למשקיע לאורך זמן.
  • הפרוייקט תוכנן על ידי גידי בר אוריין - אדריכל בעל שם עולמי בתכנון התחדשות עירונית וממומן ע"י בנק ההשקעות גולדמן-זקס

על החברה:

  • קבוצת קורנר הינה בעלת ניסיון של 30 שנה בניהול וביצוע של פרויקטים יזמיים בניו-יורק ובברוקלין. החברה מתמקדת באזורי ביקוש גבוהים ללא לקיחת סיכונים מיותרים.
מלא פרטים

השאירו פרטים ויחזרו אליכם עם מידע נוסף אודות ההשקעה בניו יורק:

הדירות המבוקשות ביותר בגינדי TLV חוזרות לשוק בבלעדיות של קבוצת אסף רוזיו. הדירות, לופטים בגודל 4 ו-5 חדרים נמכרות במאות אלפי שקלים פחות מפרויקטים דומים.

קרא בהרחבה
קרא בהרחבה

הדירות המבוקשות ביותר בגינדי TLV חוזרות לשוק בבלעדיות של קבוצת אסף רוזיו. הדירות, לופטים בגודל 4 ו-5 חדרים נמכרות במאות אלפי שקלים פחות מפרויקטים דומים.

על ההשקעה:

תל אביב, העיר המבוקשת והיקרה ביותר בישראל, סובלת ממחסור בדירות חדשות 4 ו-5 חדרים המבוקשות על ידי משפחות שמעוניינות לשכור דירה בעיר. כעת, שנים לאחר השיווק הראשוני, מוצעות למכירה מספר מצומצם של דירות יד שניה בפרויקט הכי מדובר בעיר – גינדי TLV – זוהי הזדמנות שמשקיעי הנדל"ן בתל אביב חיכו לה שנים ארוכות.

על ההשקעה:

תל אביב, העיר המבוקשת והיקרה ביותר בישראל, סובלת ממחסור בדירות חדשות 4 ו-5 חדרים המבוקשות על ידי משפחות שמעוניינות לשכור דירה בעיר. 

מדד Real-Invest:

86%
נזילות ההשקעה
70%
התאמה למשקיעים קטנים
95%
ותק ונסיון החברה

כעת, שנים לאחר השיווק הראשוני, מוצעות למכירה מספר מצומצם של דירות יד שניה בפרויקט הכי מדובר בעיר – גינדי TLV – זוהי הזדמנות שמשקיעי הנדל"ן בתל אביב חיכו לה שנים ארוכות.

חשוב לדעת:

  • המכירה מתבצעת באופן בלעדי על ידי קבוצת אסף רוזיו שעוסקת כבר קרוב לשני עשורים בשיווק הפרויקטים המובילים בתל אביב וכבר מכרה בהצלחה דירות בפארק צמרת, פרויקט יו, פרויקט מנהטן ועוד.
  • מחירי הדירות (כ-38 אלף שקל למ"ר) נחשבים ליוצאי דופן באזורי הביקוש בתל אביב, כאשר גם דירות 4 חדרים ישנות במרכז העיר נמכרות תמורת 4 מיליון שקל לפחות.

מידע נוסף:

  • מחירי הדירות: החל ב-3.45 מיליון שקל ללופט דופלקס 4 חדרים בשטח של 90 מ"ר עם תקרה בגובה 6 מ"ר פלוס מרפסת של 6 מ"ר. דירות 4 חדרים בשטח של 90 מ"ר עם מרפסת של 12 מ"ר, מוצעות בסכום של החל מ-3.7 מיליון ₪ ודירות 5 חדרים בשטח של 101 מ"ר עם מרפסת של 12 מוצעות במחיר של החל מ-4.3 מיליון ש"ח.
  • העובדה שהאכלוס כבר החל, הופכת את הרכישה למשתלמת במיוחד כשהביקוש עולה על ההיצע, וקיימת רשימת המתנה של שוכרים המחכים לדירה שתתפנה. דמי השכירות מתחילים ב-9000 שקל לחודש, ועל פי התחזיות, בארבע השנים הקרובות, יעלה ערך הדירות ב-50% לכל הפחות.
מלא פרטים

השאירו פרטים ויחזרו אליכם עם מידע נוסף אודות ההשקעה

*תנאי ההתקשרות על פי ההסכמים

כתבות מהבלוג

מהי תעודת סל
נניח שישנו משקיע שמעוניין שכספו יהיה צמוד למדד מניות המעו"ף, ונניח שמשקיע אחר מעוניין שכספו יתנהג בהתאמה למדד אגרות חוב והשלישי מעוניין בהצמדה למחיר הזהב או הנפט… האם זה אפשרי ואיך עושים זאת? התשובה היא חיובית. אכן, הדבר אפשרי ולמטרה זו בדיוק המציאו את כלי ההשקעה שנקרא תעודות סל. תעודות...
קרא עוד >
כיצד לבחור עורך דין לפרויקט פינוי בינוי
קיימים אלפי בניינים בישראל שזכאים לבצע פרויקט תמ"א 38 או פינוי בינוי, אולם רק אחוז קטן מהם מגיע בסופו של דבר למימוש הפרויקט. המטרה היא מאוד פשוטה ועניינית – בעלי הדירות בבניינים הישנים יכולים לשדרג עצמם באופן משמעותי ולקבל דירה משופצת או חדשה לחלוטין ועל ידי כך לשפר לאין ערוך...
קרא עוד >
חברת וילאר מקימה 30 אלף מ"ר של מבני לוגיסטיקה ומשרדים בפארק התעשייה בקיסריה
פארק התעשייה מותאם בצורה מושלמת לצרכים הלוגיסטיים המורכבים ביותר. קבוצת וילאר מאפשרת לשכור שטחי לוגיסטיקה החל מ-1,000 מ"ר לשוכר ומשרדים החל מ-200 מ"ר. האכלוס – בתוך פחות משנה. המבנים החדשים שמקימה חברת וילאר בפארק העסקים קיסריה, תוכננו מתוך מחשבה על חברות מודרניות, הזקוקות למחסנים ולשטחים לוגיסטיים לצד משרדים מעוצבים, עם נגישות גבוהה...
קרא עוד >